扬杰科技被纳入功率半导体核心标的，国产替代加速或成关键增长点

2025年4月半导体行业在关税政策下呈现动荡，但供需回暖，价格延续上涨趋势。AI算力、AIOT、半导体设备等结构性机会凸显。扬杰科技作为功率半导体龙头被重点推荐，受益于新能源车高增长与国产替代进程。国内AI芯片企业业绩亮眼，海外云厂商资本开支维持高位，关税政策或加速国产替代。短期成本压力存在，但长期供应链重塑利好本土企业。