【市场】美加征半导体关税，国产设备替代窗口或受关注

美国白宫宣布自1月15日起对部分进口半导体及制造设备加征关税。业内分析指出，此举对国产半导体设备的直接影响有限，但可能通过加剧供应链不确定性，为国产设备在存储周期上行和自主可控加速的背景下，创造一个更强劲的“加速替代”窗口。

2025-2026年，半导体行业处于“周期上行”与“国产替代深化”的双轮驱动中，半导体设备作为产业链关键环节，需求确定性与增长弹性凸显。国信证券等机构认为，半导体景气超预期，行业盈利水平正温和修复，2026年电子行业或“迈入收获之年”。