天风证券—半导体行业研究周报：存储模拟拐点或现，智驾光子芯片风起云涌—250226

上周半导体行情领先主要指数，申万半导体行业指数上涨8.36%。存储板块预期2季度开启涨价，智能手机与PC对NAND存储需求升温，渠道库存消化至合理水平，存储价格上涨可能性增加。模拟芯片大厂ADI业绩超出预期，汽车工控领域拐点或现。智能驾驶和光子芯片成为关注热点。美可能加征半导体进口关税，中美科技脱钩持续，国产替代成重点。扬杰科技被列入多个推荐关注的公司名单中。