AI算力爆发叠加政策东风，光环新网被券商列为数据中心核心标的

天风证券团队指出，AI行业持续发展，GPT-4.1等多款AI模型即将发布，AI基础设施竞赛开启，利好AIDC产业链。国家发改委发布《卫星导航条例（征求意见稿）》，支持北斗产业发展。光环新网被列为重点推荐标的，受益于AI算力需求增长及IDC、液冷散热业务。此外，中美贸易关税互加，但对光环新网直接影响有限。