光环新网被列AI基建核心标的，政策与资本双轮驱动

阿里云智能集团季度收入增长18%，AI相关产品连续七季度三位数增长；腾讯加大AI投入，研发支出同比增21%，资本开支增91%。美国撤销部分AI芯片出口限制但加强半导体管制。分析师看好2025年为AI基础设施竞赛元年，光环新网被列为重点推荐标的，涉及AIDC及液冷等核心领域。