光环新网入选IDC投资标的，通信行业下半年聚焦光模块与AI算力增长

通信板块上半年涨幅排名第25，估值处于合理水平。下半年看好光模块、IDC、物联网模组板块，其中光环新网被列为IDC领域重点投资标的。光模块受中美AI资本开支驱动，但面临关税影响；国内智算中心建设需政策支持，端侧AI市场增长迅速。行业风险包括国际关系、AI发展不及预期等。