【观点】GTC与OFC大会助推光通信景气，光环新网受推荐

英伟达年度开发者大会GTC将于2026年3月16日至19日举行，预计集中展示新一代GPU架构、CPO交换机、液冷散热等关键技术进展。

光网络与通信研讨会OFC同期举行，将围绕1.6T/3.2T高速光模块、CPO/NPO/LPO先进封装等方向展开，新易盛已宣布推出6.4T NPO光模块。

我们认为，这些事件将加速高速光互联、先进封装、高效散热等核心环节的技术落地与规模化商用，持续打开上游核心元器件与配套基础设施的成长空间，全球AI产业趋势有望进一步强化。

推荐标的包括光环新网等光通信、液冷、国产算力相关公司，但需注意5G建设不及预期、AI发展不及预期等风险。