【观点】AI需求爆发助推光环新网等板块大涨

3月25日，AI板块大幅上攻，光环新网作为成份股涨超15%。近期，国家数据局将token中文名定为“词元”，其背后千亿市场逐渐浮出水面。中国AI大模型周调用量连续第二周超越美国，摩根大通预测中国的AI推理Token消耗量五年间增长约370倍。需求的井喷直接倒逼上游算力供给必须加速扩容，形成了强大的市场拉力。

此外，我国科研团队成功刷新光通信传输速率的世界纪录，直接降低了大规模集群训练的通信开销。政策层面，国家数据局表示将加快国家枢纽算力设施集群建设，预计“十五五”末中国AI相关产业规模将突破10万亿元。机构指出，中国AI产业正经历深刻变革，行业正式迈入“需求爆发—价格传导—资本加码”的高强度扩张周期。