【观点】开源证券看好全球AI算力链，推荐光环新网等标的

开源证券发布周报指出，金山云官宣涨价15%-50%确认了AI算力从“内卷定价”向“供需定价”的拐点，需求从训练转向推理带来永续刚需，供给端高端GPU交货周期长、产能吃紧，涨价驱动云厂商毛利率修复。同时工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见》，要求城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%，标志着算力基础设施评价体系转向交付质量，将驱动400G/800G光网络等确定性投资。在全球AI产业共振下，持续看好光、光纤、液冷、国产算力等主线，光环新网作为推荐标的之一有望受益。