【观点】AI基金爆仓揭示AI算力产业链杠杆与仓位风险

2026年7月，AI主题基金SA因4倍杠杆在36小时内爆仓，峰值约450亿美元规模骤降至约100亿美元，Citadel折价接盘其约160亿美元公开仓位。

文章指出，方向判断正确并不等于仓位安全：SK海力士、Micron、CoreWeave等AI基础设施底层资产仍有价值，但高杠杆和风控缺失把长期资产变成了短期赌注。对于A股AI算力产业链，存储芯片、算力租赁、数据中心电力等映射环节需要警惕杠杆资金和集中度引发的估值波动。这提醒投资者，A股AI算力标的同样需要验证方向判断与仓位结构是否匹配。