开源证券—通信行业周报：DeepSeek火出圈，重视AIDC产业链及端侧AI投资机会—250204

DeepSeek开源大语言模型V3和R1表现优异，应用登顶中美下载榜，推动AI服务普及，提升推理侧算力需求。国内外巨头纷纷接入DeepSeek，国产算力链迎发展机遇，AI算力全产业链受益。微软、Meta资本开支超预期，利好AI算力产业。光环新网作为AIDC机房的受益标的之一，有望从中受益。