【观点】存储双雄股东回报竞赛或引发A股存储链行情

SK海力士与三星电子在48小时内相继宣布大规模股东回报计划，合计规模超140万亿韩元，标志着存储行业从资本开支竞赛转向现金回馈股东的范式切换。

三星股东回报方案及存储双雄业绩表现，或提振全球存储板块情绪。这一情绪修复预期，可能沿“韩股存储→全球存储→A股存储”路径传导。A股存储产业链中，受益逻辑可区分为：HBM/先进封装材料等产业趋势驱动环节，以及存储模组/封测等周期驱动环节。