【观点】光伏成本核算标准落地，龙头成本优势量化锁定

光伏行业迎来关键转折点：2026年7月27日，中国光伏行业协会发布《成本核算模型通则》，统一硅料至组件全环节核算口径，使“低于成本价”销售首次有了量化认定标准。该标准与7月2日发布的能耗能效强标、5月发布的安全强标构成三类标准闭环，形成可执行的制度框架。

成本账本统一后，龙头与二三线企业分化加剧：硅料环节龙头现金成本优势约5-8元/kg，组件环节一体化龙头完全成本约0.70元/W，而二三线企业因口径套利空间消失、亏损加速，将面临淘汰。核心受益标的为成本优势明确的一体化龙头及辅材龙头。