英伟达Roadmap与华为超节点技术推动，天孚通信海外算力赛道迎增长机遇

英伟达GTC2025更新Roadmap显示，未来通信领域将持续高增长，其新一代GPU产品Blackwell Ultra及Vera Rubin系列在算力、内存和带宽上均有显著提升，带动光模块、铜连接、液冷等硬件需求。华为昇腾在集群推理和超节点技术上取得突破，推动超节点标准落地，进一步刺激交换芯片、高速连接器市场。投资建议明确将天孚通信列为海外算力赛道重点标的，受益于光模块、CPO等技术迭代带来的增量市场。