光模块需求增长 天孚通信获投资推荐

GPT-5发布显著降低幻觉率，推动推理算力需求提升。工业富联二季度服务器营收增长超50%，其GB200系列量产爬坡，AI服务器出货量攀升。国内方面，英伟达H20芯片出口许可获批但存在供应链不确定性。投资建议中，天孚通信作为光模块厂商被列入受益标的，光模块需求受AI算力增长驱动。