光模块行业增长强劲 天孚通信受益行业发展

9月1日，CPO概念集体爆发，通信设备ETF159583涨超6%，成分股中光库科技、锐捷网络涨超13%，中际旭创涨超10%。消息面上，阿里巴巴财报显示资本开支大超预期，强化AI基础建设预期；英伟达业绩向好，预计本世纪末人工智能基础设施支出达3万亿至4万亿美元，推动光通信预期。政策方面，《“人工智能 ”行动方案》为光模块行业提供政策支撑。高盛预测2025年、2026年光模块市场规模分别达127.3亿和193.7亿美元，同比增长60%和52%，增长空间广阔。资金面上，通信设备ETF159583近期持续吸金，连续多日获资金净流入。国盛证券指出，光模块行业正从业绩高速增长向提升估值关键阶段过渡，头部企业从“盈利兑现”到“价值重估”，股价驱动因素转向业绩与估值双重驱动，龙头企业股价仍有空间，估值有望继续提升。通信设备ETF159583成分股中，天孚通信占比超3%，有望紧跟AI发展浪潮。