天孚通信列光模块龙头 基金重仓且行业高景气

华宝万物互联混合A基金持仓中，光模块三龙头（新易盛、中际旭创、天孚通信）占比超过17%。基金经理钟奇认为，人工智能推动全球数字经济进入新一轮爆发周期，光模块作为算力基础设施核心部件正处于高景气增长阶段，未来十年AI与光通信深度融合将重塑行业格局。AI大模型对网络带宽的指数级需求拉动高速光模块销量，技术迭代加速，产品从400G向800G、1.6T升级，硅光、CPO等新技术不断突破。天孚通信等头部企业近年来净利润同比增幅显著，核心驱动力在于技术升级确定性及业绩兑现阶段性验证，当前估值与未来业绩增长潜力基本匹配，仍处合理区间。