AI军备竞赛催化CPO爆发，天孚通信股价创新高

受益于全球AI领域多重事件催化，CPO（光电共封装）概念板块强势爆发。天孚通信作为板块内龙头股之一，股价涨幅超10%，并创下历史新高。

近期，亚马逊、谷歌、英伟达等巨头纷纷展示或发布其在模型、芯片及互联技术上的最新进展，国内DeepSeek—V3.2正式版发布以及摩尔线程成功上市，共同强化了全球AI军备竞赛已进入白热化，对底层算力，尤其是高效、低功耗的数据中心互联技术的需求是迫切的。

与概念炒作不同，CPO板块拥有扎实的业绩作为支撑。随着AI服务器建设的放量，高速光模块需求井喷，相关公司业绩呈现爆发式增长。摩根大通等机构指出，CPO是可插拔光模块的互补性方案，并预测CPO交换机将于2025年下半年开始小批量出货，2027年有望迎来规模化转折点。这一清晰且加速的时间表，点燃了资本市场对产业链早期红利的期待。