天孚通信受益于关键器件供应紧张与机构资金流入

今日，光模块上游关键元器件隔离器因其核心材料法拉第旋光片全球供应短缺，成为产业链的“卡脖子”环节。天孚通信作为少数具备光隔离器与光学微透镜产品的厂商，已具备800G及1.6T高速光引擎的量产能力，1.6T产品已在正常交付，有望在全球供应链紧张时凭借技术壁垒和供应安全潜力获益。

同时，机构持续看好公司作为上游核心器件供应商的长期逻辑。由于保险公司投资相关股票风险因子下调，短期内有望释放增量资金，驱动包括天孚在内的CPO板块获机构抱团买入。截至第三季度，持仓天孚的机构数量与持股量持续增长，近期亦有机构通过询价转让成功获配股份。