500亿AI龙头，供货华为、英伟达，火力全开

天孚通信在2024年前三季度利润增速达到122.4%，远超友商，主要得益于其平台化建设策略和广泛的客户基础。公司形成了14大产品线8大技术工艺平台，毛利率高达58.2%，并拥有较强的议价能力。公司在光引擎和激光雷达领域也有布局，特别是1.6T光引擎已实现量产并向英伟达供货，预计2025年订单量将显著增长。此外，公司在激光雷达领域的投入回报比可观，有望成为新的增长点。