机构看好光模块新技术年，天孚通信受益

近日，上海交通大学科研人员在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。我们于11月26日鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情，既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点。

逻辑展望26年为光的大年、也是光的新技术最多的一年。需求端景气爆发，核心看27年，NV和google等需求将拉动27年1.6T光模块1.5倍增长，且行业整体800G仍持续增长。供给端26年是可见的供不应求，上游部分环节已经涨价，预期明年或将再度涨价。26年光的新技术百花齐放有望持续催化热度。

投资建议中，将天孚通信列为光模块及CPO&光IO方向的重要标的。