天孚通信：Scaleup CPO成2026光通信核心主线

券商发布通信行业研究，指出2026年光通信行业的增长逻辑已明确。根据预测，2026年800G光模块需求将较2025年翻倍，达到约4500万只，硅光渗透率将快速提升。报告重点强调，“Scaleup”光网络带来的需求变化将成为新的估值逻辑，而CPO（共同封装光学）在Scaleup网络中走向产业化是2026年的重要时刻。

分析认为，Rubin Ultra等AI芯片平台有望成为Scaleup CPO大规模产业化的重要推动者。在投资建议中，报告将天孚通信列为Scaleup CPO环节的重点关注公司。