【观点】机构解读英伟达重金投资，看好光模块及天孚通信

近日，英伟达向两家光电子制造商共计投资40亿美元，以锁定先进光学元件产能。机构分析认为，此举再次印证了光通信技术将成为未来AI数据中心（AIDC）互联的核心技术，并凸显了上游供应链的重要性。

随着AI模型向超大规模集群演进，传统互联技术遇瓶颈，功耗更低、传输效率更高的光互联成为必然选择。机构从英伟达下一代产品路线图判断，关于CPO/NPO在柜内应用的预期行情，可能在2026年就会显著体现，将带动高速率光模块需求。LightCounting近期也上调了800G光模块出货预期，并看好1.6T光模块从2025到2026年的增长。

综合多家券商观点，机构建议沿两条主线布局：一是受益于行业需求爆发的核心光模块及器件厂商，明确提及包括天孚通信；二是聚焦光技术升级的新方向，如硅光设备及光互联等。