【观点】OFC与GTC新品利好光模块技术

分析认为，OFC2026上XPO、NPO、OCS等新品的集中亮相表明可插拔光模块在3.2T时代生命力依然旺盛，这依托于集成封装技术演进，利好硅光、大功率激光器、高密度FAU等技术。

GTC2026将聚焦推理和存储、光互联及液冷等新技术，多智能体系统架构创新可能成为Scaling law的新增长曲线。

建议关注包括天孚通信在内的CPO/NPO赛道，市场预期订单落地可能催化相关行情。