【观点】天孚通信CPO龙头绑定英伟达，订单排至2027年

天孚通信被分析为CPO核心器件龙头企业，全球FAU（光纤阵列单元）市占率超50%，是英伟达CPO交换机光引擎的独家核心供应商。1.6T光引擎已实现量产交付，订单排期已至2027年二季度，业绩确定性极强。公司同时联动光纤和OCS赛道，为相关设备提供核心光纤接口和关键组件，深度绑定谷歌、英伟达等全球算力巨头，在AI算力爆发背景下被视为不可或缺的核心配套企业，成长空间广阔。