【观点】光通信行业高景气，天孚通信龙头受益

英伟达豪掷40亿美元投向光通信企业Lumentum和Coherent，并承诺数十亿美元采购，标志AI投资向光而行，光通信行业迎来高速扩张。光通信市场空间预计从2025年180亿美元飙升至2030年900亿美元，年复合增长率高达40%，光通信在AI算力突破中价值量提升，具备量价齐升的成长曲线。

天孚通信作为光电先进封装龙头，主营业务包括光有源器件与无源器件，2025年实现营业收入51.63亿元，同比增长58.79%，归母净利润20.17亿元，同比增长50.15%。

兴业证券等机构观点指出，英伟达投资将加速底层技术研发，验证光通信板块未来3至5年高景气度与确定性，光通信企业估值体系有望从'周期制造'向'核心成长'转型。