【观点】机构解析光通信抱团与景气扩散

2026年一季度，主动偏股基金显著加仓光通信产业链，天孚通信成为第12大重仓股，显示机构资金持续涌入。

针对市场对赛道拥挤度的担忧，长江证券、中金公司等机构分析认为，'抱团'本身并不必然导致趋势终结，关键变量在于景气度的扩散效应，光通信行业在AI算力需求驱动下仍具成长空间。