【观点】光模块行业趋势及天孚通信业绩分析

专家指出，光模块行业正处于AI算力驱动的“黄金爆发期”，正从预期炒作转向业绩兑现，头部企业净利润普遍翻倍，且订单能见度已延伸至2027年。天孚通信作为“易中天”三剑客之一，2025年净利润位列第三，表现强劲，精准卡位AI算力赛道并深度绑定全球云厂商。

行业核心产品已从800G切换至1.6T批量交付，市场格局呈现显著的寡头效应，CPO等新技术加速渗透。展望未来，2026年至2027年上半年行业仍将维持高增长态势，但中后期需警惕价格战与周期性回调风险。