【观点】天孚通信在1.6T光模块产业链中的独特定位分析

Lumentum 2026Q3财报确认全球AI数据中心对高速光芯片需求进入供不应求阶段，营收同比增90%，EML芯片严重紧缺，1.6T光模块进入量产元年。

天孚通信作为光引擎和FAU连接器的核心供应商，定位独特，无论下游光模块厂商选择EML还是硅光技术路线，公司都能接到订单，类似淘金热中的卖铲角色。硅光封装能力提供了技术路线切换的对冲，增强了在产业链中的竞争力和业绩稳定性。