【观点】英伟达股东大会提出Token工厂叙事，天孚通信等光模块标的受关注

英伟达股东大会提出AI数据中心是“制造词元的工厂”，推动客户决策从“每美元算力”转向“每美元可盈利Token”。天孚通信作为光模块/CPO环节的核心A股标的，受益于数据中心互联需求增长，在Vera Rubin系统级部署中网络价值量翻倍。该分析提供了产业链逻辑参考。