【观点】CPO量产叠加光互联需求验证，天孚通信迎产业修复信号

该观点认为，今日市场虽整体承压，但盘中出现三个科技产业修复信号：英伟达高管称CPO已迈入量产阶段，2027-2028年持续放量，并点名光通讯最大商机在于Scale-up，直接带动天孚通信午后股价走强；北美大模型ARR跳升验证了算力链商业闭环；英伟达Rubin Ultra机柜成本分配明显转向光互联，利好光模块方向。

科技叙事有修复信号，但短期受困于筹码结构，仍需震荡磨底。