【观点】开源证券：光通信配置时刻已至，天孚通信作为CPO核心标的受益

开源证券8月5日发布通信行业深度点评，明确判断光通信板块配置时刻已至。其核心看好逻辑源于三大产业趋势共振：一是北美四大云厂商2026年二季度资本开支合计超1700亿美元，全年指引上修至约7450亿美元，叠加云业务营收同比高增，验证光通信产业趋势的可持续性；二是英伟达CPO已步入量产阶段，下半年将大量导入全球AI工厂，集群规模跃升将加速NPO/CPO等光学互联技术产业化，推动光通信在AI基础设施中价值重估；三是国内光芯片企业正迎来从验证到量产、从样品到订单的全面提速拐点，产业进展有望持续提速。天孚通信作为CPO板块核心推荐标的，有望充分受益于上述产业趋势。