【观点】NPO光互联2027年有望批量商用 天孚通信作为高密度光连接龙头参与配套研发

这篇深度分析梳理了NPO光互联产业的最新进展：华为、阿里、腾讯三大云厂商同步押注NPO，预计2027年下半年将启动批量采购，NPO有望成为AI超节点互联首选方案，2027-2029年将占据该领域第一波增量需求。

针对目标公司天孚通信，分析指出其是NPO产业链高密度光连接环节龙头，FAU产品已设计定型交付，当前正参与多客户NPO配套研发，近5日股价涨幅达34.9%，在NPO产业链核心标的中涨幅居前。

同时分析提示NPO产业化存在时间表延后、CPO技术竞争、标准分裂三类风险，当前NPO尚处于产业早期，相关业绩兑现仍需时间。