【观点】国金证券深度分析Vera Rubin平台，指明AI产业链关键机会

国金证券发布计算机行业专题研报，深度分析了即将量产的英伟达Vera Rubin NVL72平台。研报认为，2026年Q3是海外算力交付的核心加速窗口，Vera Rubin平台进入批量商用兑现周期，其性能实现跨越式升级，客户矩阵覆盖全球头部云厂商，量价齐升逻辑确立。平台的核心竞争力在于七芯协同、五柜集成的一体化AI工厂系统架构，在算力、网络、供电、散热、存储五大维度构筑了显著的代际竞争壁垒。同时，Vera Rubin已具备成熟的供应链配套支撑，中长期行业需求明确。研报提示了Rubin量产爬坡、贸易摩擦等风险。