【观点】天孚通信深度绑定英伟达CPO量产体系 1.6T光引擎产能稀缺性凸显

2026年CPO产业正式进入规模化落地元年，核心催化来自英伟达Spectrum-X CPO交换机的全面量产商用，全产业链迎来确定性增量红利。

天孚通信是英伟达官方纳入CPO量产体系的核心企业，深度绑定Spectrum-X CPO交换机量产项目，负责核心激光器模块子组件组装生产，主力1.6T光引擎已实现稳定规模化量产，单台满配设备价值量达10.32万元，2026年出货上限约180万套，产能稀缺性凸显。

公司同时提前布局英伟达2027年将迭代的二代可拆卸DFAU CPO方案，二级市场资金关注度稳居板块前列，行情成长性充足。