【观点】英伟达新架构指向性价比竞争，光互联环节价值凸显

本文深度分析了英伟达最新Vera Rubin NVL72架构的早期实测性能及SpaceX的太空AI卫星计划。核心观点认为，英伟达产品评价体系正从峰值性能转向以单位电力吞吐和每百万Token成本为核心的性价比竞争。Vera Rubin实测在AgentX工作负载下，其每兆瓦吞吐与每百万Token成本相比上一代GB300有数十倍提升，这标志着AI算力基础设施的价值衡量标准发生根本变化。

在此背景下，产业链价值将进一步集中于提供高速互联、高效散热、精密供电和网络调度等机柜级解决方案的环节。天孚通信作为英伟达CPO供应链合作伙伴，其所在的AI光互联环节是实现机柜内高效数据传输的关键技术之一，将持续受益于AI基础设施向高性价比和系统级整合演进的趋势。