【观点】OCS光路交换崛起，天孚通信等光模块龙头定位解析

深度分析指出，OCS光路交换技术正在重塑数据中心网络架构，网络层利润将被重新切分，电交换芯片让出份额，光路器件与高速光模块各获增量空间。

光路交换替代的仅是核心层电交换机，服务器与光网之间仍需插满高速光模块，光模块厂商反而受益于摆脱核心设备代际束缚、实现独立加速升级。

对于天孚通信等光模块龙头，文章认为其是网络架构变迁最确定的受益者，但光路交换在整体增量逻辑中仅占一小段，不宜将业绩全部归因于OCS新概念，实际驱动力主要来自高速光模块需求的持续爆发。