【观点】开源证券推荐天孚通信，阿里云栖大会超节点与AIDC扩张利好光器件需求

开源证券于2026年9月27日发布通信行业周报，围绕阿里巴巴2026年云栖大会展开分析。会上平头哥发布新一代训推一体AI芯片真武V900及新一代磐久超节点服务器，单一AI集群可扩展至50万卡；阿里云计划未来12个月在全球多国新设云计算节点并扩建多个数据中心，目标2032年全球数据中心规模超20GW。报告认为超节点与AIDC扩张将带动上游光模块、光器件需求增长，天孚通信被列入光模块与光器件推荐标的。风险提示包括5G建设不及预期、AI发展不及预期及中美贸易摩擦等。