军贸订单逆势爆发！菲利华新材料或成地缘冲突受益者？

军工板块整体2024年营收与净利润同比显著下滑，但上游新材料等细分领域订单出现好转。当前印巴冲突催化军贸板块上涨，我国对巴基斯坦军贸出口占比较高，菲利华作为新材料领域企业可能受益。军工龙头ETF成为主题投资工具，但整体板块仍处于业绩左侧区域。