菲利华石英布需求爆发，未来三年营收或达50亿

分析师会议指出，菲利华作为石英布核心供应商，在AI服务器、1.6T交换机等下一代方案中需求爆发。公司石英纤维产能充足且设备自制，仅需少量资本开支扩织布机产能，2026-2028年将进入放量期，预计未来石英布业务可贡献50多亿营收。竞争格局方面，全球仅菲利华、日本信越、法国圣戈班三强具备有效产能，国产替代加速。当前产品已通过下游验证进入备产阶段，2024年下半年至2025年将显著增厚利润，未来三年业绩弹性大。