军工基金持仓首度增配，菲利华受机构青睐

公募基金2025年中报显示，主动型基金二季度首度增配军工板块，超配幅度环比增加0.20ppt至-0.003ppt，结束连续10个季度减配趋势。军工主题基金规模环比增长24.58%，重仓股包括菲利华等8只标的，机构集中度降低但持续加码主流龙头。分析师指出军工行业拐点已现，建议关注菲利华为代表的制导装备领域，认为未来两年军工板块将开启增长新阶段。