阅兵催化军工行情，菲利华等产业链受益

2025年8月20日，国新办召开阅兵准备工作发布会，国防军工板块受提振，成分股中航成飞、内蒙一机等上涨。上半年国防军工板块涨幅超30%，受地缘冲突、军贸放量及订单释放驱动。近期板块回调因资金获利了结，但活跃度仍高。细分领域中，地面兵装订单加速，无人机、卫星互联网表现突出，而传统装备制造面临降价压力。陆军首次展示无人化协同作战模式，显示智能化装备发展趋势。9月阅兵将展示新装备，政策周期、军贸周期、业绩周期三重驱动下，菲利华为关联个股之一，其所在产业链受益于智能化装备需求增长、军贸市场份额提升及在手订单增长预期。