AI服务器材料升级，菲利华Q布龙头迎需求放量

2025年12月23日晚间的专家交流首次明确，Q布在2026年的需求来自英伟达、谷歌、华为等多个客户合计超千万米的明确订单指引，使得2026年成为Q布需求放量元年的确定性大幅提升。市场焦点集中于供给端高度集中的产能瓶颈与需求爆发之间的错配。

菲利华作为Q布绝对龙头，产能与技术壁垒极高，在需求放量中弹性最大。目前Q布供应商仅四家，预计大陆两家份额最大，菲利华将显著受益。

此外，材料涨价趋势明确，日系厂商已在12月下发第二轮涨价通知，预计明年Q1落地。玻璃布紧缺程度高，预估Q布涨价幅度较大。