【观点】A2光棒价格较年初飙涨550% 产业链暴利窗口持续至2027年底

当前A2光棒2026年6月报价达160元/等效芯公里，较2025年初涨幅近550%，核心驱动为AI数据中心与千兆入户需求叠加，叠加技术壁垒高、扩产周期18-24个月的刚性供给约束，暴利窗口预计持续至2027年底。

产业链中，上游石英辅材企业菲利华将受益于产品量价齐升，中游光棒自给率超90%的长飞光纤、亨通光电、中天科技等企业也将充分享受涨价红利，通鼎互联600吨G.657.A2扩产项目预计2027年底至2028年初释放产能，后续需关注海外巨头产能释放、CPO技术替代等潜在风险。