【观点】中航证券看好下半年军工材料行业，菲利华受益于需求修复与大军工增量

中航证券发布军工材料行业月报，对2026年下半年展望持乐观态度。报告指出，传统军工修复有望带动上游材料需求，随着“十五五”规划预期增强和建军百年目标临近，航空装备、导弹等领域对钛合金、碳纤维等材料需求有望恢复。同时，商业航天、低空经济等“大军工”方向打开新材料增量，可重复火箭、eVTOL等对轻量化、耐高温材料提出更高要求。此外，军贸有望重新点火，带动相关材料需求。报告建议关注菲利华（石英纤维）等标的。