【观点】玻璃基板赛道迎拐点，菲利华隐形龙头受益

玻璃基板赛道在2026年迎来业绩兑现大年，受益于先进封装爆发、显示行业复苏和国产化替代提速。

菲利华作为国内稀缺的半导体级石英玻璃基板量产企业，技术壁垒深厚，产品广泛应用于半导体晶圆制造和高端光学显示设备。

2026年上半年，国内半导体产能持续扩张，下游高端订单回暖，公司高端石英玻璃产能释放，产品结构优化，盈利稳定性行业领先。赛道成长逻辑清晰，公司长期确定性充足。