【机构】商务部对日管制强化半导体材料国产替代逻辑

券商研报分析了近期商务部针对日本出台的两用物项出口管制及对二氯二氢硅（DCS）反倾销调查，认为此举提升了国内半导体材料供应链安全与国产替代的紧迫性。

报告进一步指出，在AI需求带动下，全球半导体景气延续，先进制程与HBM出货增长将同步提升半导体材料需求与技术门槛。基于上述逻辑，研报建议关注在高端材料领域具备技术积累和客户绑定的头部企业，并在面板光刻胶领域点名关注了飞凯材料。