美国关税豁免落地，三环集团等苹果链、AI-PCB龙头迎重大利好

美国公布关税豁免清单，消费电子、AI-PCB产业链迎利好。苹果链一季度业绩稳健，iPhone17或迎AI升级带动硬件创新。AI服务器/交换机层数提升推动PCB附加值增长，胜宏科技等业绩超预期。三环集团作为电子元件供应商，被列入关税豁免受益标的，有望受益于苹果链需求回暖及AI硬件升级趋势。