【观点】AI服务器需求驱动MLCC行业分析与国产替代前景

AI服务器对高端MLCC（多层陶瓷电容器）的需求呈现爆发式增长，普通服务器单机MLCC用量约1800—2500颗，而八卡AI服务器直接跃升至1.5万—3万颗，部分高端机型甚至达到44万颗/机柜，用量差距高达15—20倍。

这导致供需矛盾持续加剧，日本村田等龙头厂商产能利用率超95%，交期延长，并自2026年4月起提价，其中GPU核心供电模块用MLCC涨幅达30%—35%。高端MLCC因技术壁垒高、产能扩张慢，正迎来量价齐升的黄金窗口期。

三环集团作为A股MLCC龙头，已推出多规格48V电源系统专用高容MLCC，应用于AI服务器电源转换模块，并明确表示其AI服务器专用MLCC已通过多个标杆客户认证，在数据中心领域实现供应能力提升，国产替代进程加速。