【观点】AI驱动电容需求爆发，中国产业链受益

AI服务器功耗从GB200的约1200W提升至GB300的约1400W，整机柜功耗大幅增加，导致电容需求爆发，作为算力的能量缓冲。

电容市场正复制存储量价齐升路径，MLCC需求预计年均增长约30%，2030年较2025年增加约3.3倍，引发全品类涨价周期。

中国厂商在电容产业链中具备优势，从电极箔到成品全链条卡位，受益于日韩产能向高端倾斜带来的消费级供给紧缩。